(1)消費(fèi)類和動(dòng)力電池需求接力，支撐鋰電池隔膜行業(yè)保持30%增速。鋰電池的下游應(yīng)用包括動(dòng)力電池、消費(fèi)類電池和儲(chǔ)能電池三大領(lǐng)域，隔膜作為鋰電四大核心材料之一，受動(dòng)力電池和消費(fèi)類電池的直接拉動(dòng)，其需求量至2020年預(yù)期將保持300A左右的增速，2020年當(dāng)年需求量有望超過(guò)30億平米。
(2)性能優(yōu)化的干法隔膜是匹配中容量動(dòng)力電池要求的高性價(jià)比之選。國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)技術(shù)不斷改進(jìn)的的干法隔膜一致性更好，同時(shí)包括機(jī)械強(qiáng)度在內(nèi)的各項(xiàng)性能均有一定提升；經(jīng)涂覆處理后具備熱穩(wěn)定性高、熱收縮低以及電解液浸潤(rùn)性高等優(yōu)點(diǎn)；可匹配中容量動(dòng)力電池要求，且相對(duì)同檔中端濕法隔膜有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
(3)管理層和和核心技術(shù)人員具備深厚行業(yè)背景，高度重視研發(fā)投入。公司高管擁有10年以上塑料薄膜行業(yè)生產(chǎn)或者管理經(jīng)驗(yàn)，核心技術(shù)人員在研發(fā)、生產(chǎn)、質(zhì)控等各個(gè)環(huán)節(jié)均具備豐富經(jīng)驗(yàn)，能夠自主進(jìn)行產(chǎn)線開(kāi)發(fā)并開(kāi)拓上下游資源，公司成立第二年即成功實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司高度重視技術(shù)研發(fā)，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例保持在6%以上，并在2016年被認(rèn)證為廣東省高新技術(shù)企業(yè)。
(4) 不斷改進(jìn)干法技術(shù)和生產(chǎn)工藝，毛利率進(jìn)入行業(yè)第一梯隊(duì)。公司掌握一系列干法單拉隔膜的生產(chǎn)技改方法，顯著改善產(chǎn)品性能并提高良品率；擁有生產(chǎn)線自主設(shè)計(jì)和編程調(diào)控能力，有效降低生產(chǎn)成本；高度重視質(zhì)量控制，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵指標(biāo)在線檢測(cè)，保障產(chǎn)品質(zhì)量。公司近三年毛利率快速攀升，分別為26.14%，43.98%，61.51%，該項(xiàng)指標(biāo)已進(jìn)入國(guó)內(nèi)隔膜行業(yè)第一梯隊(duì)。
(5)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品贏得動(dòng)力電池客戶認(rèn)可，加大產(chǎn)能投建滿足訂單需求。公司的干法隔膜產(chǎn)品處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，各項(xiàng)指標(biāo)均達(dá)到或優(yōu)于《鋰電子電池行業(yè)規(guī)范條件》；已開(kāi)發(fā)并穩(wěn)定產(chǎn)出適用于動(dòng)力電池的高純陶瓷涂覆隔膜，并順利進(jìn)入鵬輝能源、江蘇富朗特以及卓能新能源等優(yōu)秀動(dòng)力電池企業(yè)供應(yīng)鏈。會(huì)司第三條年產(chǎn)3000萬(wàn)平米干法隔膜生產(chǎn)線預(yù)期于2017年11月建成投產(chǎn)；未來(lái)計(jì)劃新征40畝地，以進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足快速增長(zhǎng)的客戶訂單需求。 基于公司已有兩條產(chǎn)線產(chǎn)能和新建第三條產(chǎn)線進(jìn)度，預(yù)計(jì)公司2017、2018年?duì)I業(yè)收入分別為8067萬(wàn)元、12673萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為2469萬(wàn)元、3477萬(wàn)元，EPS分為0.50、0.71，對(duì)應(yīng)PE分別為6.00、4.23。
新能源汽車政策風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能過(guò)剩競(jìng)爭(zhēng)加??；干法技術(shù)進(jìn)步不及需求。
