公司近年內(nèi)生外延壯大規(guī)模，3C 設(shè)備縱向看自上而下的行業(yè)景氣驅(qū)動以及橫向上服務(wù)品類和能力的提升和協(xié)同將為公司提供強大的競爭壁壘和護城河。

1、PCB 板塊：同時具備PCB 設(shè)備和材料的稀缺服務(wù)商，技術(shù)升級下HDI 和FPC等盲孔、通孔和焊接高精度需求使得公司UV 切割機、打孔機、雕刻機厚積薄發(fā)，景旺、光韻達、格力、華為等大客戶等為公司業(yè)績帶來較大拉動。

2、鋰電X 板塊：市占率70%的絕對龍頭，新能源汽車電池安全性的剛需帶來持續(xù)高景氣，大客戶如日本松下、比亞迪（產(chǎn)能+17%）、Catl（產(chǎn)能+33%）、天津力神（產(chǎn)能+60%）、中航鋰電（+30%）、光宇集團、TDK、格力新能源、國軒高科等將帶來強力拉動，技術(shù)同源下X-ray 設(shè)備有望復(fù)制到汽車電子、IC 封裝等領(lǐng)域。

3、集銀科技： LCM 模組后端熱壓貼合設(shè)備及服務(wù)，國際市場為日本JDI、歐姆龍等高端液晶模組唯一供應(yīng)商，與夏普、伯恩合作穩(wěn)定，業(yè)績驅(qū)動來自于蘋果、華為、OPPO等終端拉動以及由LCM模組向OLED模組工藝的改造（后端工藝通用性強），客戶群體上正逐步加大對國內(nèi)客戶如和輝光電、京東方等滲透實現(xiàn)國產(chǎn)替代。

4、炫碩光電： LED 分光編帶、貼片、半導(dǎo)體測試設(shè)備服務(wù)商，LED 行業(yè)20%增速以及國產(chǎn)化趨勢下公司性價比優(yōu)勢凸顯，同時公司由led 設(shè)備延伸到照明整線、鋰電PACK 線以及半導(dǎo)體設(shè)備在國產(chǎn)替代化下從0 到1 的絕對成長帶來增量空間。

5、鵬煜威：自動化焊接生產(chǎn)線2017 年從需求端看電梯行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)改造、無人化需求以及壓縮機回暖需求旺盛，客戶松下、東芝、三菱日立、格力、比亞迪、格蘭仕、美的、統(tǒng)一企業(yè)、長虹等世界知名的大企業(yè)等來較大訂單產(chǎn)能供不應(yīng)求。

盈利預(yù)測：我們預(yù)測公司2017-2018 年營收為16.45、25.38 億元，歸母凈利潤2.36、4.31 億， EPS 為1.20、2.18，考慮公司在3C 設(shè)備領(lǐng)域的技術(shù)、客戶優(yōu)勢及可比公司估值給予45PE，目標(biāo)54.00 元，首次覆蓋，“買入”評級。

 
鋰電設(shè)備 鋰電池生產(chǎn)設(shè)備
點贊 0舉報收藏 0打賞 0評論 0
 
更多>同類鋰電資訊
推薦圖文
推薦鋰電資訊
點擊排行
鋰電商圈二維碼
網(wǎng)站首頁  |  歷年雜志  |  會員服務(wù)  |  廣告服務(wù)  |  關(guān)于我們  |  使用協(xié)議  |  隱私政策  |  隱私聲明  |  聯(lián)系方式  |  網(wǎng)站地圖  |  排名推廣  |  廣告服務(wù)  |  積分換禮  |  網(wǎng)站留言  |  RSS訂閱  |  違規(guī)舉報