我們認(rèn)為，未來(lái)幾年，中國(guó)新能源汽車(chē)正進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)到2020年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到205萬(wàn)輛，中國(guó)新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求量將達(dá)到115.5GWH，未來(lái)四年年均增長(zhǎng)速度40%以上。
我們稱(chēng)，未來(lái)三年，新能源汽車(chē)市場(chǎng)將持續(xù)快速擴(kuò)張，儲(chǔ)能電池需求也正在加速增長(zhǎng)，隨之中國(guó)鋰離子動(dòng)力電池需求也將猛漲，其中動(dòng)力電池成為鋰離子電池產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量。
為幫助行業(yè)同仁更好地了解動(dòng)力電池市場(chǎng)未來(lái)走向、選擇合作伙伴、為投資者提供一定參考依據(jù)，我們據(jù)排出國(guó)內(nèi)部分動(dòng)力電池企業(yè)未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃表，并加以分析，以饗讀者。
梯隊(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張，加速淘汰進(jìn)程
比亞迪、寧德時(shí)代、沃特瑪、國(guó)軒和力神這五家企業(yè)已組成了中國(guó)動(dòng)力電池的第一梯隊(duì)，其產(chǎn)能均在位于第二梯隊(duì)電池企業(yè)一倍以上，2016年這五家動(dòng)力電池企業(yè)出貨量合計(jì)占據(jù)中國(guó)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的75%以上。而今年年底至2020年期間，這五家企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能均達(dá)到20GWH，甚至是超過(guò)20GWH。不過(guò)，市場(chǎng)是在不斷變化的，未來(lái)，潛力巨大的第二梯隊(duì)電池企業(yè)也有可能后來(lái)居上?？偟膩?lái)說(shuō)，市場(chǎng)已形成競(jìng)爭(zhēng)激烈、淘汰進(jìn)程加速的局面。
除此之外，《汽車(chē)動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件(2017年)》(征求意見(jiàn)稿)的出現(xiàn)，也為三四線(xiàn)動(dòng)力電池企業(yè)的淘汰進(jìn)程添了一把火，特別是生產(chǎn)工藝落后，定位于低端產(chǎn)品的企業(yè)，如果不進(jìn)行大的變革，恐怕就會(huì)首輪出局。
可以預(yù)見(jiàn)，2017年下半年，動(dòng)力電池企業(yè)大范圍的行業(yè)洗牌將會(huì)到來(lái)，部分動(dòng)力電池企業(yè)相繼倒閉的情況將開(kāi)始出現(xiàn)。
技術(shù)路線(xiàn)多元，三元體系快速崛起
以上總結(jié)的比亞迪、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、遠(yuǎn)東福斯特等7大動(dòng)力電池企業(yè)技術(shù)路線(xiàn)都比較多元，但都包含三元體系?？梢?jiàn)，動(dòng)力電池企業(yè)還是相當(dāng)看重三元體系的未來(lái)發(fā)展。
而2016年高鎳三元電池的研發(fā)和生產(chǎn)已呈“燎原之勢(shì)”。相比磷酸鐵鋰和低鎳三元材料，高鎳三元材料由于鎳元素比例的提高，在比能量上有更大的優(yōu)勢(shì)。
高鎳型NCA(鎳鈷鋁)、NCM622和NCM811是三元動(dòng)力電池最主要的發(fā)展方向?？梢灶A(yù)見(jiàn)，2017年動(dòng)力電池體系的升級(jí)換代將突出表現(xiàn)在三元鋰電池領(lǐng)域。
規(guī)劃過(guò)大，產(chǎn)能必將過(guò)剩
比亞迪2018年擴(kuò)能至26GWh ，寧德時(shí)代2020年擴(kuò)能至50GWh，國(guó)軒2020年擴(kuò)能至60億AH，天津力神2020年擴(kuò)能至20GWh，億緯鋰能2017年擴(kuò)能至9GWh，遠(yuǎn)東福斯特2018年擴(kuò)能至22GWh，沃特瑪2017年擴(kuò)能至20GWh， 合計(jì)153GWh，15億kWh。 按一輛電動(dòng)汽車(chē)配55kWh電池計(jì)算，相當(dāng)于產(chǎn)278萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)!
這僅僅只是7家動(dòng)力電池企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃，而且不全為2020年的產(chǎn)能規(guī)劃，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2020年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到205萬(wàn)輛。其他電池企業(yè)也正在加速擴(kuò)張產(chǎn)能，未來(lái)的動(dòng)力電池產(chǎn)能不能全部搭載在電動(dòng)汽車(chē)上，而且還會(huì)有一部分低端產(chǎn)能，可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩是必然的。
鋰電池材料成本仍將繼續(xù)增長(zhǎng)
受碳酸鋰、銅箔等上游材料漲價(jià)的影響，2016年六氟磷酸鋰、電解液、正極材料等核心原材料都出現(xiàn)了不同程度的價(jià)格波動(dòng)，特別是上半年延續(xù)了2015年供需失衡局面，下半年隨有所回落，但仍保持高位，給下游的鋰電企業(yè)帶來(lái)了極大的壓力。
2016年11月份，鈷產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始瘋漲，暴漲幅度達(dá)76.35%，今年4月份趨于穩(wěn)定，但6月底又重回上漲態(tài)勢(shì)，而且由于最近部分廠(chǎng)家停工檢修，鈷上游企業(yè)庫(kù)存較小，支撐鈷價(jià)處于高位。此外，原材料價(jià)格上漲以及生產(chǎn)時(shí)必須的酸堿材料價(jià)格上漲，也導(dǎo)致了鈷價(jià)易漲難跌。
相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)全球鈷需求仍會(huì)維持較高增速，鈷價(jià)也會(huì)相應(yīng)的增長(zhǎng)。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)需求是最大的驅(qū)動(dòng)因素，但鈷的成本和儲(chǔ)存量及消耗量也是非常重要的誘因。
鋰電池價(jià)格下降，動(dòng)力電池企業(yè)降成本壓力激增
2016年動(dòng)力電池價(jià)格穩(wěn)中有降，但鋰電池企業(yè)毛利率總體平穩(wěn)。主要原因在于規(guī)模化效應(yīng)顯現(xiàn)、產(chǎn)品合格率提升、生產(chǎn)自動(dòng)化程度提高。目前，新能源汽車(chē)對(duì)政策的依賴(lài)性較強(qiáng)，2017年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼的出臺(tái)，加快了補(bǔ)貼退坡進(jìn)程，減少比例超過(guò)了40%。
我們據(jù)跟蹤調(diào)研，部分電動(dòng)乘用車(chē)整車(chē)廠(chǎng)2017年對(duì)于電池廠(chǎng)家的價(jià)格要求是要比2016年要降低35%-40%?？梢灶A(yù)見(jiàn)，2017年新能源汽車(chē)廠(chǎng)商為了保證自身品牌的市場(chǎng)和利潤(rùn)，將嚴(yán)格控制配套動(dòng)力鋰電池的成本，將壓低動(dòng)力電池廠(chǎng)商的價(jià)格。
終端市場(chǎng)需求發(fā)展分化，關(guān)注動(dòng)力電池之后的儲(chǔ)能市場(chǎng)
鋰離子電池的需求重心正處于由消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的小電池市場(chǎng)向電動(dòng)交通工具和工業(yè)&儲(chǔ)能的動(dòng)力電池市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的發(fā)展階段，大致的先后順序是：消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)→電動(dòng)交通工具市場(chǎng)→工業(yè)&儲(chǔ)能市場(chǎng)。
不過(guò)，未來(lái)幾年，鋰離子電池市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的最大動(dòng)力確定無(wú)疑將來(lái)自電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。
儲(chǔ)能鋰電池發(fā)展?jié)摿薮螅怯捎诩夹g(shù)、政策等原因仍然處于市場(chǎng)導(dǎo)入階段，相比動(dòng)力電池市場(chǎng)啟動(dòng)有一定滯后。不過(guò)，儲(chǔ)能市場(chǎng)空間巨大，尤其是分布式家庭儲(chǔ)能，未來(lái)隨著技術(shù)成熟和政策放開(kāi)，儲(chǔ)能市場(chǎng)也將成為拉動(dòng)鋰電池消費(fèi)的另一極。
數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池產(chǎn)量為2.73GWH，同比增長(zhǎng)45.8%，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池產(chǎn)量為9.2GWH，相比2015年增長(zhǎng)250%。
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2017年下半年，動(dòng)力電池企業(yè)大范圍的行業(yè)洗牌將會(huì)到來(lái)
