鋰電世界  今年以來(lái)，鋰電池概念板塊的股票走勢(shì)一路跌跌撞撞，幾乎一個(gè)月變一次臉，情緒尤其躁動(dòng)不安，幸好總體上還在逆勢(shì)上漲。該板塊從去年12月4日的最低557.8點(diǎn)，嗖的一聲就暴漲到5月29日的855.22點(diǎn)。在經(jīng)歷了6月的稍稍低迷下滑后，7月又開(kāi)始持續(xù)走高。

    近期，我們總是能頻頻聽(tīng)到這樣的聲音：政策超預(yù)期，鋰電池行業(yè)或迎爆發(fā)式增長(zhǎng)；特斯拉電動(dòng)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)盈利，鋰電池概念股再起風(fēng)云；某些技術(shù)獲重大突破，鋰電池概念集體狂舞；重大會(huì)議召開(kāi)在即，鋰電池概念板塊又將受益上漲等，諸如此類(lèi)的利好消息“絡(luò)繹不絕”。機(jī)構(gòu)煽風(fēng)，游資點(diǎn)火，兩者輪番接力，其實(shí)都只是在提前“透支”著鋰電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景而已。這種炒作幾時(shí)才能休？

    過(guò)度炒作

    二季度以來(lái)，大洋彼岸的特斯拉電動(dòng)車(chē)憑借其夸張炫目、極具科幻感的造型以及超越現(xiàn)在所有其他型號(hào)電動(dòng)車(chē)的續(xù)航里程，受到了全球消費(fèi)者的追捧，賺足了資本市場(chǎng)的吆喝。此外，其老板Elon Musk更是憑借其“創(chuàng)意”，成為繼蘋(píng)果公司的喬布斯之后，又一個(gè)得到全球消費(fèi)者膜拜的人。

    在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，作為兼具節(jié)能環(huán)保和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)行業(yè)之一，新能源汽車(chē)再次引起我國(guó)的關(guān)注，而特斯拉的成功讓我國(guó)對(duì)新能源汽車(chē)重新燃起了希望。

    特斯拉概念之風(fēng)，也攪動(dòng)著我國(guó)的鋰電池板塊，使得鋰電池概念股強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)。5月29日，鋰電池板塊領(lǐng)漲兩市，萬(wàn)向錢(qián)潮(000559.SZ)、金瑞科技(600390.SH)、科力遠(yuǎn)(600478.SH)、億緯鋰能(300014.SZ)、比亞迪(002594.SZ)等5股集體漲停。

    7月3日、4日，科技部網(wǎng)站陸續(xù)公布了兩條利好消息：一是“高安全性動(dòng)力電池用功能隔膜的技術(shù)開(kāi)發(fā)”

    項(xiàng)目已建成一條年產(chǎn)300萬(wàn)平方米陶瓷功能隔膜試驗(yàn)線，并形成了生產(chǎn)能力；二是六氟磷酸鋰非氫氟酸制備工藝獲得突破，并建成了國(guó)內(nèi)外首條100噸試驗(yàn)生產(chǎn)線。

    受此利好提振，鋰電池板塊在7月4日當(dāng)天大放異彩，出現(xiàn)了繼5月29日之后的又一次漲停潮。板塊內(nèi)54只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占板塊內(nèi)成份股比例為94.74%，其中11只個(gè)股漲停，一時(shí)令市場(chǎng)唏噓不已。

    江蘇常熟電動(dòng)車(chē)研究所所長(zhǎng)沙永康對(duì)《新產(chǎn)業(yè)》

    表示，鋰電池屬于新興行業(yè)，尤其是新能源汽車(chē)用鋰電池大多還是處于研發(fā)試驗(yàn)階段，離正式投產(chǎn)尚早，應(yīng)用推廣還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間，所以目前還是游資短期的概念炒作為主，風(fēng)險(xiǎn)依然很大。

    沙永康還提醒說(shuō)，不能太迷信特斯拉電動(dòng)車(chē)，關(guān)鍵還要看這兩年其在市場(chǎng)上的實(shí)踐考驗(yàn)。

    “事實(shí)上，上半年二級(jí)市場(chǎng)的炒作有點(diǎn)過(guò)了，這和鋰電池產(chǎn)業(yè)本身的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有很大出入?！币晃徊辉敢馔嘎缎彰娜虒?duì)記者分析，電解質(zhì)、隔膜、正負(fù)極材料等上游材料廠商在今年上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想，銷(xiāo)量和毛利率都在下降，總體產(chǎn)能過(guò)剩。

    該券商透露，二級(jí)市場(chǎng)的炒作是基于對(duì)新能源汽車(chē)市場(chǎng)開(kāi)啟的高期望。如果從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這種炒作與鋰電行業(yè)是相符的，因?yàn)樾履茉雌?chē)市場(chǎng)總有一天會(huì)開(kāi)啟。“只是現(xiàn)在，鋰電行業(yè)還處于等待新市場(chǎng)來(lái)臨的前期階段?！?/P>

    市場(chǎng)開(kāi)發(fā)緩慢

    高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所的數(shù)據(jù)顯示：2013年我國(guó)鋰電池應(yīng)用市場(chǎng)總規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)328億元，同比增長(zhǎng)21.5%。其中消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模為241.5億元，仍然占據(jù)著鋰電池應(yīng)用市場(chǎng)70%以上的比例。而今年電動(dòng)自行車(chē)、純電動(dòng)車(chē)和混合動(dòng)力用的鋰電池市場(chǎng)規(guī)模，僅僅只有56億元。到2016年，電動(dòng)車(chē)用鋰電池才能達(dá)到200億元的市場(chǎng)規(guī)模。

    此外，萬(wàn)眾期待的2013版新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策至今尚未出臺(tái)，在一定程度上令車(chē)企進(jìn)退失據(jù)，讓相關(guān)電池廠商受挫，也延緩了我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的開(kāi)啟。作為新能源汽車(chē)的核心——?jiǎng)恿﹄姵丶夹g(shù)在路徑選擇上，也一直存在爭(zhēng)議。那些跟隨政策迎風(fēng)起舞的企業(yè)們，往往高估了政策效力，低估了技術(shù)突破的難度，最終只能為政策糾偏埋單。

    對(duì)政策的高預(yù)期，以及受下游巨大市場(chǎng)的誘惑，鋰電相關(guān)企業(yè)紛紛加碼投資鋰電產(chǎn)業(yè)，“大干快上”

    鋰電池項(xiàng)目，形成我國(guó)現(xiàn)階段產(chǎn)能過(guò)剩的局面。但是，消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品用鋰電池增長(zhǎng)需求趨緩，低速電動(dòng)車(chē)鋰電池市場(chǎng)不溫不火，都不能快速消化過(guò)剩的產(chǎn)能。

    儲(chǔ)能和動(dòng)力鋰電池在政策影響下，釋放需求更是需要一個(gè)很長(zhǎng)的過(guò)程。

    上述券商認(rèn)為，充電和換電模式?jīng)]確定、電池的能量密度有待提高、行業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn)體系沒(méi)有定下來(lái)等也是新能源汽車(chē)這一最大的應(yīng)用市場(chǎng)沒(méi)有打開(kāi)的重要因素?！颁囯姵卦谛履茉雌?chē)上的用量是消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品應(yīng)用的上百倍乃至上千倍。可想而知，新能源汽車(chē)市場(chǎng)一旦打開(kāi)，將給鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。到時(shí)候，供需矛盾也將會(huì)得到有效解決?！?/P>

    鋰電相關(guān)企業(yè)往往高估政策效力，低估技術(shù)突破的難度，最終只能為政策糾偏埋單。

    鋰電池技術(shù)專(zhuān)家顏競(jìng)則認(rèn)為，當(dāng)前最關(guān)鍵的問(wèn)題還在于技術(shù)不夠成熟，而且政府補(bǔ)貼不應(yīng)該在低技術(shù)重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)端，而應(yīng)該在前期的研發(fā)階段。“應(yīng)該鼓勵(lì)真正的技術(shù)創(chuàng)新，少鼓勵(lì)把別人的東西拿過(guò)來(lái)‘抄’的行為?！?/P>

    在大家都急切地希望國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)應(yīng)用市場(chǎng)能盡快打開(kāi)之時(shí)，海通開(kāi)元投資公司的投資經(jīng)理陳策卻表示了他的擔(dān)憂(yōu)：我國(guó)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈可能暫時(shí)還不能配合即將打開(kāi)的新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求。

    “如果新能源汽車(chē)市場(chǎng)爆發(fā)速度過(guò)快，估計(jì)我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)產(chǎn)電池材料和技術(shù)程度都還不能跟上大批量生產(chǎn)的步伐。如果市場(chǎng)起來(lái)得慢些，反而會(huì)給鋰電配套產(chǎn)業(yè)一個(gè)緩沖的時(shí)間?！标惒哌€建議，對(duì)于有廣闊成長(zhǎng)空間的鋰電池行業(yè)，可以長(zhǎng)期關(guān)注其中的投資機(jī)會(huì)。