鋰電世界    鋅溴儲(chǔ)能電池實(shí)現(xiàn)首批供貨2013年11月,公司收到控股子公司安徽鑫東投資管理有限公司參股的安徽美能儲(chǔ)能系統(tǒng)有限公司的告知函,該公司的鋅溴儲(chǔ)能電池系統(tǒng)已對外發(fā)貨,實(shí)現(xiàn)銷售。我們預(yù)計(jì),單臺(tái)設(shè)備(50千時(shí)標(biāo)準(zhǔn)柜計(jì)算)為30-35萬元人民幣,毛利率超過60%。

    鋅溴電池應(yīng)用前景廣闊我們認(rèn)為,鋅溴電池較其他兩種液流儲(chǔ)能電池(鈉流電池和全釩電池)在技術(shù)上更為成熟,環(huán)境適應(yīng)性更強(qiáng),關(guān)鍵的是其成本下降空間巨大,而這是一種儲(chǔ)能技術(shù)路線能夠被大規(guī)模推廣的基本要素。

    我們預(yù)計(jì),鑫龍電器的鋅溴電池產(chǎn)品很可能進(jìn)入風(fēng)電場、光伏電場、電網(wǎng)調(diào)峰、新能源汽車充電站、各行業(yè)大型機(jī)房,甚至中國軍方等諸多領(lǐng)域。盈利預(yù)測及估值2013年前三季度,公司產(chǎn)品綜合毛利率41.26%,同比增加2.34個(gè)百分點(diǎn),保持較強(qiáng)的盈利能力。

    我們預(yù)計(jì),2013年公司每股收益0.27元,目前股價(jià)對應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率約31倍?？紤]到公司鋅溴電池實(shí)現(xiàn)首批供貨,由此將為公司帶來明顯的估值提升,我們暫維持鑫龍電器“買入”的投資評級(jí)。(盈利預(yù)測暫未計(jì)算電池業(yè)務(wù)業(yè)績貢獻(xiàn))催化劑:鋅溴電池大批量供貨、在國網(wǎng)風(fēng)光儲(chǔ)能第二批招標(biāo)中中標(biāo)。