鋰電世界 一季度的主要需求拉動來自于日本、歐洲、中國三個(gè)地方，其中歐洲因?yàn)橐患径刃枨筝^為疲軟，且雙反風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升，對中國組件的需求降為1.5～2GW;日本進(jìn)入FIT調(diào)降前的搶裝期，因?yàn)楸就廉a(chǎn)能不足，對外需求高漲，對中國組件的需求約為0.4~0.6GW;中國的需求主要來自三個(gè)部份，西部電站的延遲、2012第一批金太陽的延遲、以及2012第二批金太陽的訂單，總共約1.5GW。綜合計(jì)算，一季度全球?qū)χ袊M件的需求在4~4.5GW左右，對多晶硅料的總需求為2萬噸～2.3萬噸。目前國內(nèi)一季度可用產(chǎn)能總共為2.2萬噸左右，由于上游庫存水位已低，在采購海外多晶硅料成本提升的預(yù)期下，國內(nèi)多晶硅料呈現(xiàn)了一波調(diào)漲的局面?，F(xiàn)階段而言，由于雙反消息在上月中時(shí)已經(jīng)流出，下游硅片廠商普遍有按其現(xiàn)金流狀況進(jìn)行囤料，根據(jù)Solarzoom監(jiān)測情況推算，大廠囤料及中小廠的硅料庫存平均大約可供應(yīng)其2~3周使用，仍不夠支撐到雙反風(fēng)險(xiǎn)兌現(xiàn)之時(shí)，因此在年關(guān)前后應(yīng)該還有一波現(xiàn)貨購買期。
在硅片方面，雖然市場采購成本正在上升，但因?yàn)橄惹坝休^為便宜的硅料庫存，硅片企業(yè)有部份的市場觀察時(shí)間再行調(diào)漲。根據(jù)Solarzoom觀察，從年初到現(xiàn)在，硅料報(bào)價(jià)已上漲了13%，成交價(jià)也已有8%的漲幅，但是硅片還只僅有2%左右的漲幅，目前多晶硅片的加工成本約占硅片成本的50%，單晶則為65%，視下游市場的情況而定，硅片仍有補(bǔ)漲的空間。
在電池片方面，如同前述，這波行情來自需求帶動，且除了第二批金太陽的訂單以外，交貨時(shí)間集中在一、二月份，更進(jìn)一步擠壓下游的供給能力，電池片廠家從這周開始普遍調(diào)漲報(bào)價(jià)，單晶125電池片因?yàn)楣杵?yīng)能力在去年被嚴(yán)重壓縮的關(guān)系，較難因應(yīng)臨時(shí)增多的需求，報(bào)價(jià)提升最多，但是整個(gè)電池片環(huán)節(jié)的成交價(jià)格因?yàn)閹齑?、以及下游接受程度的關(guān)系是否能夠跟進(jìn)還有待觀察，目前的情況是成交價(jià)格仍未跟上，但是對電池片企業(yè)而言，付款方式已經(jīng)明顯好轉(zhuǎn)。
雖然說這波行情是上游硅料預(yù)期上漲，加上下游需求帶動，但是短期來說對組件價(jià)格還沒有太大的影響，主要是價(jià)格和接單是源自于較早時(shí)間，需要將原有的庫存及訂單清理一陣后才有不得不漲價(jià)的壓力。更多的市場觀察與價(jià)格走勢請注冊Solarzoom行情中心。截至本周已觀察到一線的龍頭廠商調(diào)漲報(bào)價(jià)，但由于產(chǎn)品差異化不大，海外客戶可以先花時(shí)間詢價(jià)后再作決定是否接受，因此仍沒有有效的成交上漲情況。這種延遲的情況預(yù)期最快在下周就有所改變，最久也只能持續(xù)到年關(guān)，之后由于上游傳導(dǎo)壓力及庫存清理結(jié)束，預(yù)期可以有新的一波漲勢。
第一季度的漲價(jià)行情基于較為肯定的多晶硅雙反預(yù)期下，從上往下游傳導(dǎo)的途徑是可以確立的，但是能否完整的傳導(dǎo)到終端仍要視兩點(diǎn)重要情況而定，其一是是否有龍頭廠商進(jìn)行卡特爾聯(lián)盟，其二則是第二季度的市場需求。
由于經(jīng)過2012一整年的產(chǎn)能收縮與整并，每個(gè)環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了不等的產(chǎn)能聚攏現(xiàn)象，從2012下半年開始，海外市場對國內(nèi)組件企業(yè)的需求開始出現(xiàn)了兩極分化情況，更加速了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的聚攏。在龍頭廠商市占率提高的情況下，卡特爾變得容易達(dá)成，一旦達(dá)成部份壟斷聯(lián)盟，漲價(jià)態(tài)勢將可以有一定的延續(xù)。
第二個(gè)要點(diǎn)則在于二季度的市場需求，但是這在兩個(gè)重要的事件還未確定的情況下是沒有辦法預(yù)測的。
首先是歐盟對中國光伏產(chǎn)品的雙反，歐盟雙反初裁的最晚時(shí)間是6月初，不排除其提前公布的可能性，同時(shí)雖然從歷史上來看歐盟作出追溯期的判決較小，但其風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。雙反初裁一旦公布，風(fēng)險(xiǎn)兌現(xiàn)后會直接影響第二季度以后的歐洲市場狀況，其稅率的高低也會讓歐洲對中國組件的需求呈現(xiàn)兩極化發(fā)展。不過就目前觀察到的情況來說，因?yàn)闅W洲組件商也出現(xiàn)了開始出現(xiàn)了預(yù)期漲價(jià)，對歐洲安裝及分銷商而言，不在意雙反追溯，希望盡早獲得港口組件的可能性較大。在一、二季度由于二、三季度是歐洲的傳統(tǒng)旺季，這部份的不確定性對第二季中國組件的需求影響約在3GW。
其次是中國有可能在兩會過后調(diào)降光伏上網(wǎng)電價(jià)以及金太陽補(bǔ)貼，調(diào)降幅度可能在20%左右，允許的緩沖時(shí)間從3月底到6月底都有可能。在兩會之前，部份的項(xiàng)目為了規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)，在一、二月份加緊趕工與并網(wǎng)，而在兩會結(jié)束后如果確實(shí)有調(diào)降措施，且緩沖期可以拉到6月底，按照Solarzoom項(xiàng)目庫對項(xiàng)目開發(fā)及開工進(jìn)度情況的監(jiān)測，單季度的總裝機(jī)容量可能達(dá)到6GW，但是考慮到電網(wǎng)負(fù)荷能力，較短或是沒有緩沖期可能會是大概率事件。
除了上述兩點(diǎn)市場面的主要影響外，二季度仍存在著其他的變數(shù)，主要是多晶硅雙反所引起的可能性。
業(yè)內(nèi)對多晶硅雙反雖然有著較為肯定的傳言，但是最終結(jié)果沒出來前仍無法確定，即使出來后稅率的高低、市場對高效產(chǎn)品及單多晶產(chǎn)品需求的不同、海外長單是否可無痛毀約等因素，都影響著這段時(shí)間內(nèi)市場對國內(nèi)多晶硅的需求，進(jìn)而影響漲價(jià)的堅(jiān)持程度。另外今年從第二季度開始有超過3萬噸產(chǎn)能的國內(nèi)多晶硅料陸續(xù)投產(chǎn)或復(fù)工，不過其最快達(dá)產(chǎn)日期也需要到三季度末，因此對上半年走勢影響有限。