鋰電世界 國務(wù)院出臺關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見，要點摘錄如下：
市場端：2013-2015年，年均新增光伏發(fā)電裝機容量10GW左右，到2015年總裝機容量達到35GW以上；大力開拓分布式光伏發(fā)電市場，對項目實行備案管理，豁免發(fā)電業(yè)務(wù)許可，對不需要國家資金補貼的項目，如具備接入電網(wǎng)運行條件，可放開規(guī)模建設(shè)；在落實市場消納條件的前提下，有序推進各種類型的光伏電站建設(shè)。產(chǎn)業(yè)端：對不同光伏企業(yè)實行區(qū)別對待，嚴格控制新增產(chǎn)能，鼓勵企業(yè)兼并重組；加強配套電網(wǎng)建設(shè)，完善并網(wǎng)運行服務(wù)，優(yōu)先保障光伏發(fā)電運行，確保光伏發(fā)電項目及時并網(wǎng)，全額收購所發(fā)電量。嚴格可再生能源電價附加征收管理，按月結(jié)算電價及相關(guān)補貼；金融機構(gòu)要繼續(xù)實施“有保有壓”的信貸政策。
主要觀點：
1.光伏能源的戰(zhàn)略地位進一步明確。
政策中將分布式光伏的發(fā)電量，作為地方政府和電網(wǎng)企業(yè)業(yè)績考核指標。光伏產(chǎn)業(yè)作為全球能源科技和產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展方向，戰(zhàn)略地位得到進一步確定。
2.裝機量規(guī)劃符合預(yù)期，偏重分布式：
年均10GW的裝機規(guī)模，與2012年底的會議內(nèi)容保持一致，符合市場預(yù)期。據(jù)我們了解，35GW的最低裝機目標中，15GW為大型電站，20GW為分布式。其中大電站需“在落實市場消納條件的前提下，有序推進”，預(yù)計超裝的空間不大，符合我們的預(yù)期。分布式的商業(yè)模式進一步打通，由于項目開發(fā)的行政門檻較低，因此如果后續(xù)的補貼細則大幅提升，則分布式市場可能會超預(yù)期。
3.行業(yè)整合有望加快，龍頭受益，電站進入良性發(fā)展：
新增產(chǎn)能的技術(shù)門檻提高，在政策、信貸方面區(qū)別對待存量產(chǎn)能。龍頭企業(yè)將因此受益，行業(yè)也會加快走出底部。光伏電站并網(wǎng)不及時、限電、補貼滯后等問題會得到解決，使光伏發(fā)電項目的商業(yè)價值真正顯現(xiàn)。
4.配套細則將出，關(guān)注中歐紛爭與國內(nèi)政策的對弈結(jié)果：
后續(xù)伴隨光伏補貼方案，行業(yè)準入門檻、可再生能源配額制、稅惠、補貼基金上調(diào)等相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，板塊仍具備消息面利好因素的支撐。但國內(nèi)政策最終是否會超預(yù)期，在一定程度上還取決于中歐貿(mào)易談判的進展，存在不確定性。投資建議：建議關(guān)注有望在整合中受到政策支持的龍頭企業(yè)，及電站業(yè)務(wù)比重較大的公司：隆基股份，陽光電源，海潤光伏，航天機電。風(fēng)險提示：光伏基本面復(fù)蘇的進度較慢，企業(yè)盈利能力短期內(nèi)還很難回到合理水平；板塊的整體估值較高，在利好逐漸出盡后，中長期仍將向合理估值回歸；行業(yè)重組帶來的壞賬風(fēng)險。